Frontier Lab 加密市场周报｜W42

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18 min readOct 18, 2024

市场概览

市场主要趋势概括

市场情绪回暖：市场情绪指数从上周的17%上升到59%，处于中性阶段，显示投资者信心有所恢复。
加密货币市场整体上涨：受益于贝莱德财报超预期和特朗普选情改善等利好因素，市场呈现上升态势。
DeFi赛道表现突出：特别是BTCFi项目，随着BTC价格上涨，相关项目TVL也出现显著增长。
Layer 1公链受关注：如Aptos、Starknet、Scroll等公链项目TVL增长迅速，链上活动活跃。
Meme币表现强劲：本周Meme币赛道涨幅明显，创造了一些造富效应，吸引资金流入。
AI相关项目受益：受英伟达业绩超预期影响，AI概念项目如STORJ、ARKM等出现上涨。

市场情绪指数分析

市场情绪指到达59%，较上周的17%有较大的回升，市场情绪处于中性阶段。

Altcoin本周走势跟随大盘，由于贝莱德财报超出预期以及特朗普选情变好的利好信息刺激下，大盘出现了上升态势，Altcoin也跟随大盘进行了上涨，但是上涨幅度不及大盘。

市场目前处于中性阶段，在本阶段Altcoin往往都会跟随大盘的走势，等待大盘走出方向。

总体市场走势概述

加密货币市场本周处于持续上涨的趋势，已进入中性阶段，投资者信心有所恢复。
Defi类相关的加密项目表现突出，显示出市场对提高基础收益的方面持续关注。
Defi赛道中的BTCFi赛道项目本周TVL跟随大盘的上涨，显示出投资者对其后市的看好。

热点赛道

DeFi赛道

TVL增长排名

过去一周市场项目TVL涨幅前5名（未计入TVL较小的公项目，标准为3000万美元以上），数据来源：Defilama

Lorenzo Protocol（未发币）（推荐指数：⭐️⭐️⭐️⭐️）

项目简介：Lorenzo Protocol是基于Babylon 的去中心化流动性质押平台，质押者通过Lorenzo将质押比特币至Babylon 的同时会获得和比特币价值锚定的比特币流动性质押代币。
最新发展：Lorenzo Protocol在上周增加了质押BTC获得Babylon积分数量，并且Babylon给Lorenzo Protocol授权了1120枚BTC的额度，在本周1120枚BTC的额度均已被用户占满，而且Lorenzo Protocol通过Pell Network可以将stBTC的收益达到30%以上，从而吸引了大量的用户参与。

Solv Protocol（未发币）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️⭐️）

项目简介：Solv Protocol是一个去中心化资产管理收益平台，其致力于聚合整个去中心化产业的收益，可以说是全链收益平台，Solv Protocol 目前主要是提供用户将主流的去中心化资产，包含BTC、ETH、USDT 等资产质押成封装资产 — LST，然后使用户获得收益的同时在市场上流通。
最新发展：本周Solv Protocol推出了Staking Abstraction layer（SAL）质押抽象层的概念，旨在吸纳以太坊EVM、BNBChain、CeDeFi等诸多场景的BTC流动性，为这些同构或异构链资产提供统一、透明化应用标准。用于解决BTC流动性过于分散的问题，试图构建流动性聚合服务层来加速BTC资产的汇聚和应用流通。并且Solv Protocol完成了以OKX领投的1100万美元的融资。

Meteora（未发币）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）

项目简介：Meteora项目是一个建立在Solana上提供Defi收益基础设施的协议，旨在通过创新的DeFi产品和社区合作，提升Solana网络的流动性和资本效率。该项目的核心功能包括动态流动性市场制造商和动态自动化做市商池。
最新发展：近期由于市场的持续上涨，带动了链上用户的交易操作，并且由于Solana链上各个Meme币项目均有不错的涨幅，从而带动了Solana链上的交易量，而Solana链上的主要流动性均由Meteora提供，使得为Meteora提供流动性的APY有所上升，并且Meteora近期有空投MET代币的预期，需要用户参与提供流动性才能够获得空投资格，所以导致本周TVL上涨迅速，

Corn Kernels（CORN）：（推荐指数：⭐️⭐️）

项目简介：Corn是一个基于以太坊的Layer2网络，它使用其混合代币化比特币 (BCTN) 作为gas代币，并将网络收益重定向回用户和协议。Corn通过BCTN将BTC引入ERC-20中来参与DeFi生态获取收益。
最新发展：近期Corn推出了Acorn Network，用户存入以BTC为基础的LST能够获得Babylon、Corn和Acorn的积分，并且本周Corn宣布支持Lorenzo的stBTC，用户存入stBTC能够获得Babylon、Lorenzo和Core的积分，从而吸引了部分用户将BTC的LST存入。

Colend Protocol（未发币）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）

项目简介：Colend是一个建立在Core链上的借贷协议，该项目的主要质押品均为BTC的LST代币，旨在推进BTC-Fi赛道的发展。
最新发展：本周Colend Protocol增加了存款用户的APY，将USDC的APY提高到了49%，将USDT的APY提高到了36%，将BTC的APY提高到了6%，从而吸引了大量的TVL。

赛道整体表现

稳定币市值稳步增长：USDT从上周的1252亿美元增长到了1253亿美元，USDC从月初的346亿美元增长到了347亿美元，增幅分别为0.08%和0.29%，其中USDC结束了两周的下降。
流动性逐步增加：传统市场的无风险套利利率在不断的下降，而链上Defi项目的套利利率在不断的增加，回归Defi将是一个非常好的选择。
新的增长点：Defi现阶段除了之前的借贷、DEX等传统项目之外，增加了两个强力的发动机 — BTC和ETH的LSD、Restaking项目。

Defi各个赛道TVL（数据来源：https://defillama.com/categories）

资金下降：Defi项目的TVL从上周的310亿美元上涨到现在的330亿美元，下降幅度达到了6.45%。主要是因为底层资产BTC和ETH价格的上涨造成。

深度剖析

上涨驱动力：本周市场大盘出现了持续上涨的走势，Defi赛道也跟随大盘走出了比较强势的走势，给用户提供较高的APY收益。随着价格不断的上涨，市场投资者的投资信心也越来越强，市场投资者对BTC和ETH两个基础资产今后的价格走势十分看好，所以仍然坚定的持有，并且参与各种Defi项目，来增加持有资产时所获得的收益。
增长领跑者：对于Defi项目而言，TVL的增长是对其最直观的表现。通过项目TVL涨幅统计可看出，本周增幅较大的项目是Defi赛道中BTCFi项目，BTCFi项目就是将BTC包装成封装资产然后参与Defi中的各种套利盈收项目。BTCFi项目的本质是引导用户将资产存入到其项目中，其帮助用户去寻找市场上收益最大的底层协议，最终用户存入的资金均转移到了各个底层协议当中。

所以投资者在近期投资的时候应该多关注基于BTC发行LRT的项BTCFi项目。

BTCFi赛道

赛道近况

本周BTCFi赛道项目跟随大盘价格的上涨又重新获得了市场和机构的关注，以Binance和OKX等头部机构为首的投资机构纷纷宣布投资BTCFi赛道中以质押BTC铸造封装资产LST的流动性质押项目，强势进入BTCFi赛道。本周各个以BTC为基础资产的各个LST项目的TVL大部分都出现了上涨，并且涨幅远超BTC价格的上涨。

现阶段赛道情况：

BTC本周上涨10.82%，刨除BTC涨幅之后，各个基于BTC发行LRT的项目Bedrock、Lombard、Lorenzo、Pell Network、PumpBTC、Solv Protocol和Stakestone的TVL分别增长了：0.18%，14.26%，305.28%，-25.83%，10.25%，15.23%，-2.12%。
BedRock支持使用wBTC质押获得uniBTC，同时支持质押wBTC获得基础收益。之前达到了限额，近期BedRock增加了用户质押BTC获得Babylon积分数量，在本周Penpie引入了uniBTC，并给予高达27%的APY，但是效果一般，BedRock主要还是受益于BTC价格的上涨。
Lombard允许用户通过Babylon质押比特币，Lombard负责管理重质押过程。本周Binance Labs投资了Lombard，帮助Lombard加速LBTC向核心原语或BTC的stETH的演变，使LBTC能够被更多的Defi项目所采纳。
Solv Protocol本周推出了Staking Abstraction layer（SAL）质押抽象层的概念，旨在吸纳以太坊EVM、BNBChain、CeDeFi等诸多场景的BTC流动性，为这些同构或异构链资产提供统一、透明化应用标准。用于解决BTC流动性过于分散的问题，试图构建流动性聚合服务层来加速BTC资产的汇聚和应用流通。并且Solv Protocol完成了以OKX领投的1100万美元的融资。
Lorenzo Protocol在上周增加了质押BTC获得Babylon积分数量，并且Babylon给Lorenzo Protocol授权了1120枚BTC的额度，在本周1120枚BTC的额度均已被用户占满，而且Lorenzo Protocol通过Pell Network可以将stBTC的收益达到30%以上，从而吸引了大量的用户参与。
PumpBTC在本周获得了Coral Finance等Defi项目的支持，在其上可以交易pumpBTC，并且同时开启了四个铸造pumpBTC的路径：Pump on Bera Windows、PumpBeraFrens Window、钱包窗口和鲸鱼窗口，进一步扩大了铸造pumpBTC的数量。
Pell Network本周获得了Halo Capital、Mirana Ventures和Paper Ventures共同领投的300万美元的种子前轮融资。
Stakestone：预计将采用类似于ETH-STONE的模式，用户将原生比特币质押至Babylon并铸造收益型的 STONEBTC，用于跨链流动性。本周Stakestone宣布与Zerolend和Zircuit进行合作，力求在RWAfi领域开辟新的项目增长点。

在整个BTCFi中，近期表现比较突出的是各个基于BTC发行LST的项目。对于BTCFi项目而言，TVL是其是否繁荣的一个重要指标。通过以上数据可以看出，伴随着本周BTC的价格出现了上涨，本周各个LST项目的TVL也跟随大盘进行上涨，主要是因为用户比较看好BTC今后的发展趋势，大部分投资者认为现阶段的BTC值得持有，从而在持有BTC的同时希望同时获得更多的其他收益，所以就将自身持有的BTC存入其他协议中打包成封装资产变成LST代币，同时去使用LST代币去其他项目中进行质押获得更多的收益，让自己手中的BTC达到一鱼多吃的效果。所以从中长期角度来看，BTC具备了上涨的条件和空间，这也成为BTCFi项目蓬勃发展的基础动力。同时行业内头部Binance和OKX本周也宣布对BTCFi 项目进行投资，参与进BTCFi赛道中，可以看出机构对BTCFi赛道也是非常的看好。所以BTCFi赛道值得投资用户考虑。

其他赛道表现

公链

过去一周市场公链TVL涨幅前5名（未计入TVL较小的公链），数据来源：Defilama

Aptos：近期由于大盘保持上涨的态势，Aptos生态的Meme项目也随之活跃起来，Aptos近期链上日均交易量增长474%，达到了440万笔，Aptos链上的Defi TVL增长了123%，达到了6.03亿美元，日DEX交易量增长189%，达到了3000万美元。近期Aptos链上生态非常活跃。再加上10月18日是Aptos链两周年纪念日，Aptos不断的在创办纪念活动和链上会议，吸引了大量的关注。

Starknet：本周Starknet开启了通过四个阶段转变为完全去中心化的Pos网络计划，现开启第一阶段，引入无需许可的质押协议和质押委托。开启了用户在Starknet的测试网Starknet Sepolia上进行STRK的质押，并承诺给予参与测试质押用户一定的奖励，从而持有STRK的用户纷纷参与测试质押。

Scorll：本周由特朗普家族支持的Defi项目Worldlibertyfi宣布在Scorll上发布，为Scroll吸引了非常多的流量，并且10月19日Scroll将要进行空投快照，虽然官方还没有公布此次空投SCR的标准，但是在最后几天的时间里链上用户不断的在刷自己的数据，为了能够多得空投。所以本周Scroll的TVL增长迅速。

Osmosis：Osmosis将BTC的封装资产引入到Osmosis链上，由Nolus Protocol支持WBTC来实现，近期BTCFi在市场上流量较大并且伴随着BTC价格在本周持续的上涨，使其TVL不断的增加，并且Osmosis开始大力支持链上支付的发展，本周推出了Osmosis Pay，并且取得了与Visa的合作。

Stacks：近期随着BTC价格不断的上涨，Stacks作为最早的BTC-L2的项目也获得了市场的部分关注。本周Stacks的测试主网Primary Testnet已经成功进行硬分叉，并且正在运行Nakamoto的完整版，如果不发生意外的话，将在本周末或下周进行最后的主网升级。

涨幅榜概况

过去一周市场代币涨幅前5名（未计入交易量过小的代币和meme币），数据来源：Coinmarketcap

本周涨幅榜未出现“板块集中”特征，上涨代币分属于Restaking、Depin、公链、AI和去中心化排序器。

ENA：本周Ethena基金会提案将Hyperliquid Ethena流动性与USDe整合，并且提议将SOL添加为USDe支持的资产之一，为ENA吸引了市场上一波流量和资金。同时本周Solv protocol在本周不仅获得以OKX领投的1100万美元融资，同时推出了Staking Abstraction layer（SAL）质押抽象层的概念，作为Solv支持的LST项目，Ethena LST（SolvBTC.ENA）在本周也跟随Solv获得了流量，对于ENA来说是利好消息。

STORJ：Storj作为Depin中的AI概念，本周美股英伟达的3季度业绩超过预期引发了AI赛道的跟涨，所以Storj也跟随AI赛道出现了上涨。但是Storj项目本身并没有出现利好消息。

ARK：Ark是一个公链项目，旨在创建一个高度互操作和灵活的区块链生态系统。Ark项目的核心功能是通过SmartBridge技术连接不同的区块链，使得用户可以在不同的区块链之间无缝交互。本周Ark并无利好消息。

ARKM：Arkm发布下个月要上交易所BBG，并且同时得到了Open AI的支持，其作为AI赛道的老牌项目，也受到本次AI赛道上涨的影响。

METIS：本周Metis与Chainlink合作，引入Chainlink的跨链互操作性协议（CCIP）增强Metis的跨链创新。同时近期Metis的TVL出现了大幅的上升，是因为更多的Sequencer节点运营商正在加入并不断的质押METIS，同时更多的用户将他们的METIS代币委托给与sequencer节点配对的LST协议，来获得奖励。而且本周Metis链上交易量增加了640%，其链上交易增加明显，链上活动增加显著。

Meme代币涨幅榜

本周大盘整体处于上涨的走势，市场整体表现出积极的情绪，对后市的发展又重新看好。本周Meme币项目的走势强于大盘，各个Meme币项目本周均涨幅较大，创造了一些造富效应，吸引了部分资金进入Meme币赛道。

GOAT出现最早来自一个AI Bot — 真理终端（@truth_terminal），其以半自治模式运行，人类管理员可以批准它的 Twitter帖子并决定与谁互动。GOAT现已作为@truth_terminal的官方Token。@truth_terminal 是一个经过精心调整的 OPUS 大语言模型，其训练数据来自 reddit、4chan 等网站。基本上，它是基于极端亚文化内容进行训练的。其设计目的是为了辩论 AI 生成的信仰体系，并结合 Meme 元素。

社交媒体热点

根据LunarCrush每日增长前五和Scopechat中AI得分前五的数据得出本周（10.12–10.18）统计数据：

出现次数最多的题材是L1s，上榜代币情况如下（未计入交易量过小的代币和meme币）：

根据数据分析，本周社交媒体关注度最高的是Layer 1区块链项目，普遍呈现上涨趋势，并且其涨幅强于大盘的表现，本周中不仅各个公链的Meme币项目非常活跃，为各个公链吸引了较多的资金，而且公链中的Defi生态均有所回升，TVL和交易量均有所上升。这一现象反映了在当前市场环境下,投资者对后市保持乐观的情绪。

市场题材整体概况

按周回报率统计，Meme赛道表现最佳，而Depin赛道表现最差。

Meme赛道：在Meme赛道中DOGE和SHIB占比较大，占比分别为：44.68%和24.76%。本周DOGE和SHIB表现非常强势，分别上涨了26.53%和15.21%，并且其他Meme币虽然占比较小，但是本周上涨幅度很大，所以整个Meme板块表现非常突出。
Depin赛道：在Depin赛道中各个代币占比较为平均，FIL、RENDER、THETA、AR、HNT占比最高，总共占比为78.78%，在本周的表现平平并未发生较大幅度的上涨，并且Depin赛道在市场上并没有获得很高的关注，所以本周Depin赛道并没有大规模跟随大盘出现上涨的现象。

下周Crypto大事件预告

周二（10月22日）Blockchain Life
周四（10月24日）美国当周初请失业金人数；Solana Hacker House
周五（10月25日）美国10月密歇根大学消费者信心指数终值

下周展望

本周美国进入到了大选的最后一个月，由于共和党候选人特朗普之前一直表现出对Crypto行业的开放态度而获得了Crypto行业的支持，近期特朗普的支持率反超民主党候选人哈里斯，并且在各个摇摆州的支持率也获得了领先，其当选美国第50届总统的概率增加，所以市场的情绪有所恢复。再加上贝莱德公布的三季度报表超过预期，并且其BTC现货ETF在其所有资产中增速最快，所以引发了市场对后市的看好。但是近期Crypto市场并无实质性利好，所以预计下周市场大概率会保持震荡的走势。在震荡过程中作为Crypto行业龙头的BTC往往比其他资产的表现更好，所以BTC将继续作为投资者们的首选资产，所以下周市场中仍会以BTCFi赛道发展机会最大。

BTCFi：Solv Protocol主要是以BTC作为基础铸造封装资产LBTC，让用户持有LBTC参与Defi项目，在本周推出了Staking Abstraction layer（SAL）质押抽象层的概念之后，使其项目定位不仅仅局限于之前的LST上，Solv Protocol想要将分散的BTCFi流动性集中起来，并且为其整个行业制定统一的标准，构建流动性聚合服务层来加速BTC资产的汇聚和应用流通。所以Solv Protocol的天花板随着SAL的提出之后也随之升高，并且在SAL领域其是提出者也是第一个进行建设的项目，如果成功Solv Protocol的估值将远远大于之前同为LST的其他BTCFi项目。